ИТОГИ ГОДА: Электроэнергетика поет старые песни о главном

Аватар пользователя sochilens

Москва. 28 декабря. ИНТЕРФАКС - Уходящий год выдался активным в части обсуждений и закрытия давно волнующих электроэнергетическую отрасль вопросов. Новая программа возврата инвестиций (модернизация, "комод", ДПМ-штрих - как больше нравится), сетевая регуляторика, развитие Дальнего Востока и ВИЭ, попытки (как успешные, так и оставшиеся на уровне разговоров) сделок.

Все это напоминает своеобразный "Голубой огонек", где каждый год исполняют знакомые песни в новом или не очень звучании.

MODERN TALKING - IN THE MIDDLE OF THE NOWHERE

Тема модернизации объектов электроэнергетики уже второй год звучит из каждого утюга. Мотив 2018-го остался прежним - окупаемость проектов, локализация и другие узнаваемые ноты, - но в процессе "раскрутки" проект получил множество аранжировок. И предложений по тому, как эту композицию играть, было настолько много, что правительственное постановление так и не вышло, а непосредственно сам отбор так и не состоялся (хотя должен бы пройти еще в ноябре).

Самое распространенное ожидание участников рынка: постановление все же выйдет в последние дни года, или сразу после праздников, конкурс пройдет в январе-феврале, а конкурентный отбор мощности - в мае. Из-за его переноса, к слову, потребители энергорынка заплатят дополнительные 2 млрд руб. по "дельте ДПМ" (так как для ее расчета будет использоваться цена КОМ-2021, а не 2022 года, как того требует формула). И, разумеется, планируют себе эти деньги вернуть.

Крупные промышленные потребители в уходящем году вообще довольно активно и, что немаловажно, весьма публично и "в лицах" сопровождали разработку соответствующего нормативного акта. Особенно активны были НЛМК (MOEX: NLMK) Владимира Лисина и возглавляемая им же ассоциация "Русская сталь". Курирующий отрасль вице-премьер Дмитрий Козак даже провел с ними отдельное совещание, по итогам которого поручил ведомствам проработать предложения этих потребителей. А их было немало - например, провести отбор только на один год, а не "залповый", на три сразу, или вообще перенести отбор, увязать величину оплаты мощности с загрузкой мощности и т.д. "ДПМами вы нас замучили дальше некуда. Принимаете решения о том, что для реконструкции тепловых мощностей устаревших тепловых станций необходимо взять, дать надбавку промышленности, всем работающим, для того чтобы была произведена эта реконструкция. Вы еще прошлые ДПМы не окупили! Я, может быть, считаю, что должна быть реконструкция - но не таким же варварским способом!", - говорил Лисин в феврале с трибуны съезда РСПП, и обращенное к чиновникам в присутствии самого главного из них строгое "вы" свидетельствовало - потребители взволнованы не на шутку.

Наиболее радикальные идеи потребителей в целом и металлургов в частности в финальную версию проекта модернизации, судя по словам источников на энергорынке, не попали. Но некоторых важных вещей им добиться удалось. Так, Дмитрий Козак поддержал предложение потребителей о корректировке параметров отборов модернизации, которые учтут и компенсируют возможный рост цен быстрее инфляции, следует из протокола совещания у чиновника, с текстом которого ознакомился "Интерфакс". Речь фактически идет о том, чтобы компенсировать потребителям потенциальное превышение динамики цен на электроэнергию и мощность на оптовом рынке над темпами инфляции. Соответствующие предложения по корректировке параметров отборов должны быть представлены до 1 августа следующего года. Также поддержана и идея о том, чтобы предотвратить потенциальное "удваивание" расходов на модернизацию станций, которые также поставляют тепло (то есть расходы на модернизацию в тепловых тарифах учитываться не должны).

На первый отбор, который, предположительно, пройдет этой зимой, доходность утвердили на уровне 14%. При этом изначально вице-премьер настаивал на 12%, и в сентябре это решение даже было раскрыто. Но прошел месяц - и 12 превратились в 14%, правда, лишь на первый "залп". Логика принятого решения предполагает корректировку доходности в дальнейшем, в зависимости от итогов конкурса.

Одно из ключевых условий отбора - использование российского оборудования при модернизации, и тут тоже не обошлось без участия промышленников. Как говорил министр энергетики Александр Новак в интервью "Коммерсанту", объем гарантированного заказа на не существующую пока в России газовую турбину большой мощности - 1,4 ГВт. По сути, это зафиксированное обещание промышленникам в лице подпавших под американские санкции "Силовых машин" на приобретение их продукции. Помимо этого, обсуждалось, что производителей российских турбин не будут штрафовать за срыв сроков. Такие договоренности, впрочем, не должны закрыть рынок для иностранных производителей, которые также выражали желание принять участие в программе модернизации российских энергомощностей на условиях локализации производства в России. Ключевой вопрос для грядущего отбора - кто из генерирующих компаний будет готов заявиться на конкурс с не существующим пока оборудованием и удастся ли пройти конкурс с новыми турбинами. Однако если договориться с генкомпаниями промышленникам не удастся, новое оборудование может быть использовано в рамках "конкурентного отбора мощности новой генерации" (КОМ НГ, такой конкурс проводился для строительства станции в Тамани).

Несмотря на обилие специальных условий, "спрос" на модернизацию ожидается высокий. "Я думаю, что активность будет. Как минимум на десятки процентов (объем предложения может превысить квоту - ИФ) - моя оценка", - ожидает глава "Совета рынка" Максим Быстров.

Модернизация электростанций на Дальнем Востоке, которую изначально планировалось "вписать" в общий отбор, судя по всему, будет отдельным конкурсом одного заявителя - "РусГидро" (MOEX: HYDR). Когда пройдет этот отбор - непонятно, так как все зависит от длительности конкурсов "РусГидро" по расчету стоимости и параметров проектов.

ЮРИЙ АНТОНОВ - "ПОВЕРЬ В МЕЧТУ"

В минувшем году электросетевой холдинг "Россети" представил свою долгосрочную программу развития (ДПР) в новом формате - не в закрытом формате в виде направленного в ведомства и обсужденного с открытым правительством документа, а в формате презентации. В черном кубе - павильоне компании на экономическом форуме в *Сочи* - "Россети" публично представили стратегию стоимостью (на тот момент) 1,3 триллиона рублей до 2030 года, в самой концепции цена ее не зафиксирована и наверняка еще будет меняться. В "Россетях" (MOEX: RSTI) эту цифру называют предварительной. "В третьем квартале 2019 года будет сформирована сводная программа, которая и определит точные экономические параметры и предстоящие затраты. Предварительно в текущих ценах на поэтапную реализацию программы цифровой трансформации до конца 2030 года будет затрачено 1,3 трлн рублей", - сказали "Интерфаксу" в пресс-службе компании.

Цифра в 1,3 триллиона удивляет своими масштабами. Но источники финансирования программы в представлении "Россетей" оказались очень знакомыми. Сети не один год жаловались на множество вещей - неоплату резерва, льготников, отсутствие долгого тарифа. И каким-то образом бюрократическая машина в этом году двинулась с мертвой точки, причем довольно бодро.

Так, принят закон об интеллектуальных системах учета ("умные счетчики", внедрение которых обсуждалось в отрасли довольно давно), правительство также одобрило предложение о полной (но поэтапной) оплате резерва сетевой мощности, оптимизации регулируемой платы за льготное техприсоединение, частичном переносе перекрестного субсидирования на всех потребителей, а также внедрении долгосрочных тарифов на срок от 5 до 10 лет. При этом саму формулу тарифа немного изменят: вместо "инфляции минус 1 п.п." сетям дадут тариф чуть выше - "инфляция минус 0,1 п.п.".

Только по резерву объем "высвобождающихся" денежных средств может достигать 50 млрд руб. в год, говорил в интервью "Интерфаксу" глава "Россетей" Павел Ливинский. Эффект за счет распределения бремени перекрестного субсидирования на всех потребителей (дифференциация тарифов по сетям ФСК) ожидается в 38 млрд руб. в год. Против принятия этих двух вопросов выступали промышленники, но соответствующие предложения обсуждаются активнее, чем когда-либо. Другая предварительно одобренная регуляторная мера - введение экономически обоснованной платы по льготным группам потребителей - может приносить сетям до 35 млрд руб. ежегодно.

В остальном "Россети" на средства потребителей никак не претендуют: в "дележке" средств, высвобождающихся после завершения программы договоров о предоставлении мощности, компания не участвовала. Все мероприятия в рамках программы "цифровой трансформации" "Россети" планируют включить в состав инвестпрограмм, их срок окупаемости составит до 10 лет. "Покрытие возможного дефицита будет происходить за счет кредитных средств с погашением в рамках указанного периода окупаемости", - пояснили в компании. Ранее предполагались займы в объеме порядка 250 млрд руб. до 2030 года.

Не исключено, что в программе могут финансово поучаствовать другие компании. Госкорпорация "Ростех" весной этого года предлагала правительству вхождение в капитал "Россетей" с долей в 30% для участия в программе цифровой сети. В "Россетях", впрочем, подчеркивают, что "открыты для диалога со всеми" и отмечают, что обсуждали с "Ростехом" конструкцию и "готовы на нее пойти" (цитаты по интервью Ливинского "Интерфаксу"). При этом сети неоднократно отмечали, что видят в госкорпорации, в первую очередь, технологического партнера.

Компании обсуждали создание совместного предприятия, распределение долей в котором в "Россетях" называли "обсуждаемым вопросом", который будет зависеть от того "кто что вносит". Сетевой холдинг не исключал в целом допэмиссии акций (без сокращения доли государства), но активного обсуждения этого вопроса в уходящем году не было. Как отмечал Ливинский, сначала "нужно создать привлекательность отрасли и условия для того, чтобы инвестиции работали доходно".

Параллельно с регуляторными задачами "Россети" работают и над собственной привлекательностью. Так, сейчас компания разрабатывает "прозрачную" дивидендную политику, детали которой пока непонятны, но пока обсуждается привязка дивидендов к определенному стандарту прибыли (РСБУ или МСФО), фиксация payout ratio. По итогам 2018 года компания планирует выплатить дивиденды на уровне не менее 5 млрд руб., рассказывал собеседник "Интерфакса", знакомый с планами "Россетей". При этом несколько источников агентства в инвестсообществе отметили, что компания рассматривает выплату и промежуточных дивидендов за девять месяцев 2018 года - правда, каким образом это будет сделано, до конца не понятно. Подобная практика в других компаниях отрасли отсутствует, да и сами "Россети" ранее так никогда не делали.

ВАЛЕРИЙ ЛЕОНТЬЕВ - "ШПИОНКА"

Электроэнергетику не удивишь громкими расследованиями и уголовными делами: большие деньги, большие проекты, повышенное внимание общества и правоохранителей. Недаром именно энергетическая компания недавно разместила госзакупку на образовательные услуги с будничным названием "Алгоритм действий руководителя при проведении правоохранительными органами оперативно-розыскных и следственных мероприятий". Но история, омрачившая финансово успешный год "Интер РАО" (MOEX: IRAO), лежит за рамками привычного.

Летом член правления "Интер РАО" Карина Цуркан была арестована по подозрению в шпионаже в пользу Румынии. В компании Цуркан отвечала за зарубежные активы, в том числе за Молдавскую ГРЭС в Приднестровье.

Практически сразу после этого своей должности в компании лишился член правления - руководитель блока стратегии и инвестиций Ильнар Мирсияпов. Правда, источники "Интерфакса" с делом Цуркан это увольнение не связывали.

Но история "румынской шпионки" затронула замминистра энергетики Вячеслава Кравченко, слухи об отставке которого ходили уже давно. По словам источников "Интерфакса", в день ареста Цуркан у него прошли обыски - и снова поползли слухи о его уходе.

Чиновник действительно ушел, но не сразу - это случилось только в ноябре. При этом решение о кандидатуре сменщика стало весьма неожиданным. После увольнения рынок обсуждал, в частности, потенциальное назначение Александра Демина из команды вице-премьера Дмитрия Козака, но в конечном итоге полномочия Кравченко просто передали первому заместителю министра энергетики Алексею Текслеру.

"Нужно понимать цели и задачи, которые стоят перед системой, нужно уметь достигать поставленных целей (т.е. быть результативным), нужно делиться полномочиями, уметь управлять ресурсами и уметь брать на себя ответственность", - говорил в 2009 г. в интервью "Заполярной правде" Алексей Текслер, только что перешедший из "Норильского никеля" (MOEX: GMKN) на пост главы администрации Норильска. Целей и задач у Минэнерго в секторе электроэнергетики к 2019 г. накопилось много.

ОЛЕГ ГАЗМАНОВ - "СВЕЖИЙ ВЕТЕР"

После окончания реформы РАО "ЕЭС России" ее идеолог и вдохновитель Анатолий Чубайс, казалось, отошел от энергетики. В конце 2007 г. он анонсировал создание "Совета рынка", консультационной площадки для всех участников энергорынка. Возглавил "Совет рынка" его соратник Юрий Удальцов. Сам же Чубайс вскоре занялся нанотехнологиями, полностью устранившись из публичного отраслевого пространства (впрочем, участвуя все же в закрытых совещаниях).

Последние два года можно назвать ренессансом Чубайса в электроэнергетике. Глава "Роснано" стал активно продвигать в России возобновляемую энергетику. "Роснано" уже развивает общие проекты в солнечной энергетике вместе с Виктором Вексельбергом. Правда, до конца года "Роснано" собирается выйти из СП "Реновой" - "Хевел", но нашла себе нового партнера - финский Fortum и его почти 2 ГВт проектов в ветряной энергетике.

В качестве мер поддержки отрасли ВИЭ тоже ничего принципиально нового придумано не было. Компании отрасли выступают за новый ДПМ ВИЭ. Но если за ДПМ на модернизацию тепловых электростанций правительство РФ практически согласилось (выход соответствующего распоряжения отрасль уже с осени ожидает "со дня на день"), то диапазон вариантов продления поддержки ВИЭ сложился широкий - от нового ДПМ до субсидирования банковских ставок на проекты ВИЭ.

Чубайс официально вернулся в энергетику и будет заниматься лоббированием интересов отрасли ВИЭ во главе созданной под конец года "Ассоциации развития ВИЭ".

ФИЛИПП КИРКОРОВ - "ПРОСТО ПОДАРИ"

"РусГидро" в 2018 г. никому не хотела уступать Дальний Восток. "Минэнерго с нами не обсуждало. Мы в обсуждениях этих не участвовали. У нас есть документы стратегические, принятые на самом высоком уровне. Там этого ничего нет", - таким образом гендиректор компании Николай Шульгинов отреагировал на информацию о том, что Минэнерго обсуждает приватизацию тепловых активов компании на Дальнем Востоке.

Помимо этого забрать себе электросети, входящие в "Дальневосточную распредсетевую компанию" (ДРСК, так же принадлежит "РусГидро"), не против "Россети", о чем министр энергетики Александр Новак и гендиректор "Россетей" Павел Ливинский публично заявили поздней осенью на совещании в МЧС.

В течение 2018 г. "РусГидро" в очередной раз отбивалась от претензий Счетной палаты, которая была недовольна темпами строительства ТЭС на Дальнем Востоке. Ведомство не раз напоминало, что "РусГидро" еще в 2012 г. получила на эти цели 50 млрд руб. из бюджета, но из четырех запланированных станций построены только две, а на двух оставшихся возможны задержки.

В декабре всех успокоил член правления "РусГидро" Джордж Рижинашвили. "Технически задержек нет", - сказал он, пообещав, что станции будут введены в течение 2019 г.

Что касается давно обсуждаемой идеи создания третьей ценовой зоны на Дальнем Востоке, Николай Шульгинов высказался сначала за создание в регионе избыточных мощностей, решение проблемы сетевых ограничений, без чего не получится сформировать рынок. Как на это посмотрят регуляторы, возможно, будет ясно в 2019 г. Но перед самым Новым годом Минэнерго уже объявило через сайт regulation.gov о начале разработки изменений в закон об электроэнергетике, которые позволят привлечь инвестиции в строительство и модернизацию тепловых мощностей на Дальнем Востоке.

В 2018 г. "РусГидро" вновь пришлось бороться не только с интересами "коммерческих компаний, участвующих в цепочке создания добавленной стоимости", как говорил "Интерфаксу" Н.Шульгинов, но и с силами природы. Последствия схода грунта в устье реки Бурея для Бурейской ГЭС пока до конца не ясны. Минэнерго и "РусГидро" заявляют, что станция работает в штатном режиме. Но головной боли в 2019 г. компании это все равно добавит.

ABBA - MONEY, MONEY, MONEY

Уходящий год стал продуктивным в плане сделок. Какие-то истории добавились в список долгоиграющих, какие-то благополучно разрешились. В самом начале года наконец-то была продана "Сибэко", бенефициаром которой называли Михаила Абызова. Покупателем выступила "Сибирская генерирующая компания" (СГК). Еще одну сделку - покупку Рефтинской ГРЭС - компании пока закрыть не удалось. Возможно, новый 2019 г. снова откроется новостями о покупке со стороны СГК. По крайней мере, пока стороны установили именно такой ориентир.

Вообще жизнь за Уралом в 2018 г. кипела. Десять лет назад СУЭК и СГК были разделены на две разные компании. В 2018 г. пришло время соединиться обратно. Энергокомпания стала частью СУЭКа. Как ожидает владелец - Андрей Мельниченко, консолидация усилит позиции СУЭКа как одной из крупнейших энергоугольных компаний мира и расширит доступ компании к рынкам капиталов.

Надеется на консолидацию и другой бизнесмен из списка Forbes - Виктор Вексельберг. В 2018 г. он снова вернулся к идее объединения энергобизнесов "Реновы" и "Газпрома" (MOEX: GAZP). На этот раз поводом стало попадание Вексельберга в санкционный список OFAC.

Осенью гендиректор "Газпром энергохолдинга" Денис Федоров заявил, что компания рассчитывает получить в "Т Плюс" (MOEX: VTGK) долю не ниже контрольной. Но сторонам еще предстоит завершить оценку собственных активов и получить одобрение со стороны ФАС.

Гораздо результативнее прошел год в "Интер РАО". Менеджмент компании, в отличие от других, не стал тратить годы на переговоры и оценки. Сначала в марте компания провела первое в энергетике за долгие годы SPO, продав в рынок 1,14% акций на сумму более 4 млрд руб. А к лету у "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) частично и у "РусГидро" полностью "Интер РАО" выкупила собственные акции.

В теплоэнергетике занимались не только альткотельной. Правда, новые слухи о возможной продаже "Квадры" (MOEX: TGKD) "ТГК-2" (MOEX: TGKB) были быстро развеяны. И вообще главная задача для энергокомпании Михаила Прохорова сейчас - закончить свою программу ДПМ и, скорее всего, начать новую, уже в модернизации станций. Сама ТГК-2 сначала решила продать китайским партнерам свою долю в "Хуадянь-Тенинской ТЭЦ", а затем получила разрешение от ФАС на выкуп доли китайцев в этой же станции. Что все это значит? Узнаем в новом году.

Полина Строганова stroganova@interfax.ru

Иван Песчинский peschinsky@interfax.ru

Служба энергетической информации

 

Разместить рекламу